Langvarandi lækkun nikkelverðs reynir á streituprófanir á alþjóðlegum framleiðendum og eykur líkur á fjöldalokun námu sem myndi dýpka yfirburði Indónesíu á framboði á heimsvísu.
Verð á sjaldgæfum jarðefnum sem notaðar eru í ryðfríu stáli og rafbíla rafhlöður hafa lækkað um meira en 40 prósent frá því fyrir ári síðan vegna ofgnóttar á heimsvísu. Þetta setur aukinn þrýsting á fyrirtæki með hærri kostnað og gæti skapað stærstu áhættuna fyrir ný verkefni utan Indónesíu.
Hingað til hefur helsta mannfallið verið í Ástralíu. Á mánudaginn sagði nikkelframleiðandi milljarðamæringurinn Andrew Forrest, Wyloo Metals Pty Ltd. að það myndi loka nokkrum námum og BHP Group Ltd. sagði að það myndi loka vinnslustöð að hluta. BHP Billiton varaði í síðustu viku við horfum fyrir nikkelviðskipti sín, en First Quantum Minerals Ltd. And stöðvaði eina námu.
En Indónesía, sem er nú þegar með helming af framboði á heimsvísu, gæti reynst ónæmari fyrir niðurskurði. Landið í Suðaustur-Asíu hefur orðið miðstöð nikkels á heimsvísu eftir að hafa fjárfest milljarða dollara til að byggja upp hagkvæmar verksmiðjur sem njóta góðs af ódýru vinnuafli, ódýru rafmagni og aðgengilegu hráefni.
„Indónesísk verkefni eru sveigjanlegri til að taka á móti áhrifum lægra nikkelverðs,“ sagði Allan Ray Restauro, sérfræðingur hjá BloombergNEF. Það þýðir að heildarframboð á heimsvísu mun halda áfram að aukast þrátt fyrir framleiðslugetu annars staðar, sagði hann.
Lágt verð
Flóð af nýju framboði frá Indónesíu hefur farið fram úr eftirspurn undanfarin tvö ár þar sem efnahagssamdráttur á heimsvísu þyngdi málmmarkaði. Hægandi eftirspurnarvöxtur í rafbílaiðnaðinum er einnig mótvindur fyrir nikkel, sem nýlega féll niður í um $16,000 tonnið, nálægt því lægsta síðan 2021.
Avebury náma Mallee Resources Ltd í Tasmaníu, sem og IGO Ltd, samkvæmt Bloomberg. Eitt verkefnanna er líka í hættu. Símtölum til beggja fyrirtækja var ekki svarað strax.
BHP sagði að hlutar Kambalda þykknistöðvarinnar myndu hætta framleiðslu frá og með júní vegna þess að þeir gætu ekki lengur fengið járnbirgðir frá Wyloo námunni sem hætt var að framleiða. Stærsti námumaður heims er að endurskoða Nickel West viðskipti sín og varaði við því í síðustu viku að það gæti neyðst til að færa niður verðmæti þessara eigna.
First Quantum sagði að það myndi stöðva nikkelverksmiðju sína í Ravensthorpe í Vestur-Ástralíu og fækka þriðjungi starfsmanna.
Citigroup Inc. gerir ráð fyrir að nikkelverð lækki í 15.500 dollara tonnið á næstu þremur mánuðum. Bankinn lækkaði nýlega meðalverðsspá sína fyrir fjórðunginn úr $18,000 tonninu í $16,000 tonnið.
Vissulega hefur Indónesía sína óvissu. Slys í desember sem varð 21 að bana hefur leitt til þess að kröfur um hert eftirlit með nikkeliðnaðinum fyrir forsetakosningar í næsta mánuði. Einn af þremur varaforsetaframbjóðendum gagnrýndi stjórnun núverandi stjórnar iðnaðarins í sjónvarpsumræðum á sunnudag.
BHP og First Quantum tilkynningarnar bæta við önnur merki um streitu. Glencore sagði í september að það myndi aðeins fjármagna Koniambo nikkelnámuna í vandræðum þar til í næsta mánuði. Frönsk stjórnvöld sögðu á síðasta ári að nikkelverksmiðjan í Nýju Kaledóníu í Frakklandi ætti á hættu að loka.
„Mikið framboð kemur enn frá Indónesíu og við þurfum lægra nikkelverð til að takmarka framboðsvöxt frá Indónesíu,“ sagði Nikhil Shah, yfirmaður grunnmálmasérfræðings hjá CRU Group í New York.
Vandræði nikkels endurspegla gangverki á öðrum rafhlöðuefnismörkuðum, þar sem verð hefur lækkað eftir óvænt mikinn framboðsvöxt. Eftirspurn eftir nikkel og kóbalti hefur einnig haft áhrif þar sem framleiðendur rafbíla taka upp rafhlöður sem nota ekki nikkel og kóbalt.
Jason Sappor, háttsettur sérfræðingur hjá S&P Global Commodity Insights, sagði að á meðan framboð á námum gæti minnkað enn frekar, muni markaðurinn haldast offramboði á þessu ári miðað við aukna frumframleiðslu nikkel í Indónesíu og Kína.
„Við gerum ráð fyrir að nikkelverð verði áfram lágt á þessu ári,“ sagði Sappor.
